扩大 Standex 在能源、基础设施和工业市场的布局
- 在交易完成后的首个完整年度内，立即增厚营收增长、EBITDA 利润率、营业利润率、每股收益（EPS）和自由现金流（FCF）
- Amran/Narayan 过去三年营收以约 30% 的复合年增长率（CAGR）增长；预计在 2024 日历年（CY 2024）实现约 1 亿美元营收，调整后 EBITDA 利润率高于 40%
- 显著提升在快速增长、高利润率的电网终端市场的布局，受益于基础设施升级、产能扩张和数据中心需求
- 按备考 FY 2024 口径计算，Standex 在快速增长市场的敞口提升至约 25% 的销售额
- 拓展技术平台与能力，以推动在 Electronics 市场的增长拓展
- 借助印度的工程专业能力以及在低至中压技术领域的知识产权，实现地域扩张
Standex International Corporation （NYSE: SXI）今日宣布，其已通过两项单独交易，以现金及股票交易方式收购了美国私营公司 Amran Instrument Transformers 和印度私营公司 Narayan Powertech Pvt. Ltd.（以下统称为“Amran/Narayan Group”）。两项交易合计企业价值约 4.62 亿美元，其中 Amran Instrument Transformers 的对价为 85% 现金与 15% Standex 普通股，Narayan Powertech Pvt. Ltd. 的对价为 90% 现金与 10% Standex 普通股。与 Narayan Powertech Pvt. Ltd. 相关的 10% 股份交换需获得印度监管批准，预计最多需要六个月。两项交易的现金对价通过手头现金、现有信贷额度以及与现有贷款方签订的 2.5 亿美元 364 天期限贷款融资。公司计划在未来数周内，将该 364 天期限贷款转换为行使其现有信贷额度项下的增额条款（accordion feature）。Standex 将继续致力于偿还债务，并预计在交易完成后的前 24 个月内，将杠杆率降至净债务/EBITDA 比率 1.0x 以下。
Amran/Narayan Group 在美国和印度设有制造基地，是低压与中压仪用互感器的领先制造商。其定制化产品组合专为电网应用相关的特定设备，与 OEM 合作设计与开发。Amran/Narayan Group 的产品已在全球 50 多个国家安装应用。
在 2024 日历年，Amran/Narayan Group 预计营收约 1 亿美元，调整后 EBITDA 利润率高于 40%。
“作为公司历史上规模最大的收购，这是 Standex 令人振奋的里程碑，”Standex 总裁兼首席执行官 David Dunbar 表示。
“Amran/Narayan Group 覆盖低至中压的丰富产品组合以及工程专业能力，与我们加速在长期趋势驱动、快速增长终端市场实现增长的战略相契合。Standex 与 Amran/Narayan Group 的组合延续了 Standex 的产品组合战略，即将更高利润率的业务板块聚焦于增长更快的市场。通过这些收购，Standex Electronics 现在将占公司 50% 以上，我们预计作为合并后的公司，在首个完整年度内合并调整后 EBITDA 利润率将提升超过 200 个基点。我们期待欢迎 Amran/Narayan Group 全体团队加入我们的公司。”
“Amran 将作为合并后公司低至中压仪用互感器业务的关键支柱运营，”Amran 创始人兼总裁 Bhargav Shah 表示。“Standex 与 Amran 都将长期客户关系以及面向客户的新品开发作为核心关注点；我们对整合双方资源以加速电网市场增长充满信心。”
“Narayan Powertech 与 Standex 的结合，将在变压器行业打造一个强有力的参与者，能够利用更大的全球布局和更广的产品组合广度，为客户创造更高价值，”Narayan Powertech 创始人兼董事总经理 Chirag Shah 补充道。“作为 Narayan 创始团队成员之一，我很高兴能与其他关键团队成员一起，在 Standex 这样的全球领导者平台上继续前行。我们相信，这一组合将在文化高度契合的支持下，带来更广阔的增长机会。”
交易亮点
预计在交易完成后的首个完整年度内（不含任何与收购及整合相关的成本），这些交易将立即增厚 Standex 的营收增长、EBITDA 利润率、营业利润率、每股收益和自由现金流。从更长远来看，鉴于双方产品与服务的互补性，该组合预计将带来交叉销售机会。
展望未来，Amran/Narayan Group 的创始人和管理团队将继续留任合并后公司。他们的创业经验、技术能力以及在变压器行业的丰富积累，将在整合推进、创新路线图及未来增长方面为合并后公司带来助益。
Amran/Narayan Group 将作为 Standex 的 Electronics 业务板块的一部分进行披露。
Guggenheim Securities LLC 担任 Standex 的财务顾问，Foley Hoag LLP 和 Lexygen 担任其法律顾问。Northern Edge Capital Advisors, LLC 担任 Amran 和 Narayan 的财务顾问，Chamberlain, Hrdlicka, White, Williams & Aughtry, P.C. 以及 Khaitan & Co. 担任其法律顾问。
电话会议详情
Standex 将于今天（2024 年 10 月 29 日）美国东部时间上午 10:00 举办投资者电话会议。在会议上，Standex 总裁兼首席执行官 David Dunbar 与首席财务官（CFO）Ademir Sarcevic 将结合公司第一季度财务业绩以及业务与经营要点，回顾本次收购事项。有意收听网络直播并查看演示文稿的投资者，请登录 Standex 网站“Investors”栏目下的“Events and Presentations”子栏目，网址为 www.standex.com。
网络直播回放也将于演示结束后不久在公司网站上线，并持续提供至 2025 年 10 月 29 日。如需收听电话会议录音回放，请拨打美国境内 (888) 660-6345，或国际拨打 (646) 517-4150；密码为 60631#。电话音频回放将提供至 2024 年 11 月 5 日。网络直播回放可在公司网站“Investor Relations”栏目访问，网址为 www.standex.com。
关于 Standex
Standex International Corporation 是一家全球化的多行业制造商，业务涵盖五大板块：Electronics、Engraving、Scientific、Engineering Technologies 和 Specialty Solutions，并在美国、欧洲、加拿大、日本、新加坡、墨西哥、巴西、土耳其、印度和中国开展运营。更多信息，请访问公司网站 standex.com。
关于 Amran 和 Narayan
Amran Instrument Transformers 和 Narayan Powertech Pvt. Ltd。为电网、智能电网技术、数据中心和可再生能源系统等领域的产品设计并制造低压与中压仪用互感器。更多信息，请访问相关公司网站 amranit.com 和 narayanpowertech.com。
前瞻性陈述
本新闻稿中所载、非基于历史事实的陈述，均为《1995 年私人证券诉讼改革法案》所界定的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可通过使用“should”“could”“may”“will”“expect”“believe”“estimate”“anticipate”“intend”“continue”等前瞻性术语，或这些术语的类似表述/变体，以及这些术语的否定形式来识别。影响公司业务及经营业绩的因素众多，可能导致未来期间的实际经营结果与当前预期或估计存在重大差异。这些因素包括但不限于：疫情及其他全球危机或灾难性事件对员工、供应链以及全球范围内对我们产品和服务需求的影响；重大不利或意外的法律判决、罚款、处罚或和解；金融与银行市场状况，包括汇率波动及无法汇回境外现金；国内与国际经济状况，包括经济下行对我们服务的客户与市场所造成的影响、持续时间与程度，尤其是汽车、建筑、航空航天、国防、交通运输、餐饮设备、消费类家电、能源、油气以及一般工业市场的状况；低成本竞争；影响部分业务利润率及运营效率的产品组合结构；原材料与部件成本上升的影响，尤其是钢材、用于电子部件的某些材料、石油基产品以及制冷组件；运输与物流成本上升的影响，尤其是从亚洲运输货物相关的成本；通胀对提供产品和服务成本的影响；无法实现重组活动预期节约成本（包括工厂整合的有效完成、成本削减举措（包括采购节约与生产率提升）、资本管理改进、战略性资本支出以及精益企业制造技术的实施）；退出或剥离不再具备战略意义或不再满足增长与回报预期的业务所带来的潜在损失；无法实现通过原材料全球采购及新兴市场多元化举措所预期的节约；实际或威胁性提高贸易关税导致的成本结构及经济状况影响；无法获得收购带来的预期收益，及无法有效完成并整合此类收购并实现公司设想的协同效应；为改善并协调管理、运营、财务及行政系统而产生的收购相关成本上升，包括财务报告内部控制以及符合《2002 年萨班斯-奥克斯利法案》的成本，以及与被收购业务相关的此类系统的其他成本；市场对我们产品的接受度；我们设计、推出并销售新产品及相关产品部件的能力；对部分产品进行重新设计以持续满足不断变化的监管要求的能力；客户发起的延迟所带来的影响；我们提高制造产能以满足需求的能力（包括劳动力短缺导致的影响）；任何成功的网络安全攻击对我们运营的影响；以及未来养老金缴款要求可能发生的变化。关于这些及其他因素更全面的讨论，请参阅公司向 SEC 提交的最新 Form 10-K 年度报告中的“Risk Factors”章节，该报告可在公司网站查阅。此外，任何前瞻性陈述仅代表管理层截至作出陈述当日的估计，不应被依赖为管理层在任何后续日期的估计。尽管公司未来可能选择在某一时点更新前瞻性陈述，但公司及管理层明确声明不承担任何更新义务，即便管理层的估计发生变化亦然。
